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华南玻璃市场“沧海”何以变“桑田”

2015-08-07 08:24:46

  从“三高”之地到领跌全国

  

  

  压力陡增,华南玻璃人“一夜白头”

  “挣着卖白菜的钱,操着卖白粉的心”,国内的玻璃实体企业现在常常用这句话自嘲。如今,领跑全国的华南玻璃市场以前高盈利的状态也一去不复返了。

  受益于珠三角地区经济的飞速发展,华南玻璃市场曾在产业结构、企业竞争力、市场价格等方面均领先于其他地区,以“用量高”、“价格高”、“品质高”而著称。华南地区不仅是全国重要的玻璃消费地,还是中高端玻璃产品的加工集中营,同时也是玻璃加工机械的主要产区,一度有全国玻璃市场风向标之名。

  “在2012年之前,全国玻璃现货市场的价格走势呈现出明显的阶梯状态。其中华南市场由于地处主要需求地,玻璃价格较为强势,其他区域的价格走势多参考华南市场。”中国国际期货分析师黄桂亮告诉记者。

  然而,近两年来玻璃行业产销矛盾加剧,华南市场新增产能出现井喷,该地区价格风向标的功能已不复存在。面对全国玻璃价格的一路下行,这个曾经的“三高”之地也难独善其身。

  “我是去年调来漳州厂子的,本是风华正茂的年纪却‘一夜白头’,压力可想而知。”一位华南地区玻璃厂的销售负责人不经意间的一句话,道出了当前华南玻璃企业日子的难熬。之前,华南的玻璃价格一向是全国最贵的,即便市场大气候不好,这边也会有一个相对高的价格。但调研中记者了解到,当前这里的日子显然没有市场预想的舒服,最直接地就体现在价格上。

  “自去年四季度开始,华南市场的玻璃价格便步入阴跌泥潭。华南玻璃企业标杆——信义玻璃的玻璃出厂价由今年年初的1680元/吨下降至当前的1240元/吨,一些中小玻璃厂玻璃价格也随之进入下行通道。”谈及上半年的市场变化,漳州旗滨玻璃有限公司(下称旗滨玻璃)销售部经理连育评对期货日报记者表示,目前,华南地区浮法玻璃主流市场价格在1200元/吨左右,较年初下跌了11%。短短半年间,近400元/吨的下滑,华南玻璃市场一下子挤进了“领跌”的行列。

  高地变低谷,华南玻璃人更多的是无奈和被动接受。近两年来,全国房地产市场陷入低迷,玻璃建材需求明显回落。“整个建筑玻璃的需求与去年同期相比至少减少了50%—60%。”连育评解释说,再加上产能的不断释放以及环保、资金压力的增大,华南市场的信心受到不小的打击。

  据了解,正是华南市场之前的良好发展势头让一些投资者看到了盈利空间,2012年之后华南及周边地区新建生产线快速增加,打破了这个市场的平衡,供需矛盾加剧。尽管今年以来华南地区有多条生产线冷修或者停产,但依然存在新线点火、老线复产的情况,整体去产能化效果不尽如人意。

  此外,随着各地区玻璃深加工业的发展,尤其是河北沙河玻璃深加园的兴起,包括华南在内的全国深加工玻璃市场订单出现分流,这也是造成华南地区玻璃价格走低的重要原因之一。

  竞争无序,市场“劣币驱逐良币”

  据中国建筑玻璃与工业玻璃协会期货部主任陈小飞介绍,华南地区使用天然气为燃料的企业成本在1600元/吨左右,而当前的玻璃市场价仅为1300元/吨左右;使用低成本燃料的产品成本在1050元/吨左右,市场售价也仅是在1050—1100元/吨左右,在盈亏线附近徘徊。

  “使用不同的材料,会有不同的成本,当前华南玻璃市场已处在一个无序竞争的局面中。”广东省玻璃行业协会秘书长助理陈林特别向期货日报记者提到,尽管环保部门明文禁止掺烧高硫石油焦,但现在珠三角仍有一部分玻璃企业在烧,这样其成本就很低,在与烧天然气的企业进行价格竞争时占据绝对优势。

  不仅如此,据介绍,国家当前对环保的监管日益严格,但因设施建设投入太高,一条脱硫脱硝的生产线投入要上千万元,建成之后,运营成本也不是个小数目,使得大多数企业放慢了步伐。而那些完善了污染治理设施的企业不仅投入了巨额的建设资金,而且还需承担大幅增加的环保设施运营成本,造成企业无法在同等条件下竞争。这是造成华南玻璃市场无序竞争的重要原因。

  市场无序竞争的加剧形成了“劣币驱逐良币”的现象,中低端产品连续的价格调整对原来生产高端产品的企业形成了较大的冲击。此前,无论是技术工艺,还是产品品质,华南的玻璃生产和深加工企业都处在较高的位置。然而,随着近几年来资本的不断涌入,广东地区玻璃生产企业亦逐步形成三个梯队。

  据南玻集团相关负责人介绍,第一梯队为南玻集团、信义玻璃、台玻集团等企业,以生产销售高端玻璃产品为主;第二梯队是以江门华尔润、漳州旗滨等企业为主,产品品质适中;第三梯队是一些小型玻璃生产和加工企业,虽然产能及市场份额较小,但价格往往处于市场低位。“近年来,产品和价格的差异化令当地多数的玻璃企业感到压力重重。”

  广东玻璃流通商会秘书长张建恒也认为,玻璃行业同业竞争在不断加剧,华南市场长期受到华中市场的影响,而近年来沙河地区玻璃深加工产业的快速发展对包括华南地区在内的全国市场影响也越来越大。

  除了生产厂家承受巨大的经营压力外,产业链中的贸易以及加工环节也面临着危机。在国内建筑装饰装修市场中,受房地产市场低迷影响,终端开发商赊欠货款和结算账期延后等让华南地区下游玻璃经销商和深加工企业步履维艰。

  厦门鑫鸿顺建材有限公司是旗滨玻璃在厦门地区的主要经销商,也是当地最大的玻璃经销商之一,占当地市场份额的40%左右。该公司经理叶斐彬坦言,他们明显地感受到了资金压力较去年有所增大。

  “去年全年欠款有3000多万,但今年春节至今,客户欠款已经达到了2000多万,超过了去年3个季度的水平。”叶斐彬无奈道,客户的信誉度和付账能力是影响公司接受订单的主要因素之一。尽管目前仍有订单,但货款回收难是大问题,公司为了防范风险,对欠款时间周期长的项目宁可放弃也不愿再大量占用资金。

  旺季到来,价值回归只是时间问题

  2015年年初以来,玻璃现货市场异常低迷。在供需矛盾依然严峻的背景下,价格一再下滑成为了华南玻璃市场上半年的主基调。但正是上半年玻璃价格的调整,给了当地玻璃市场一个产能结构调整的机会。

  据陈林介绍,受行业需求疲软、企业经营困难影响,广东市场部分玻璃生产企业主动或者被动停产,截至7月底,广东地区的玻璃产能较年初减少了20%,区域内的供需矛盾有望得到一定缓解,这将给予市场以喘息之机。

  “当前的玻璃价格已经很低了,从情理上我们很想让它提上来,但现在来看,价格是否已经到底了还真不好说。”连育评称。

  根据以往经验, 8—10月是玻璃行业全年的消费旺季,8月份开始产业链中下游便进入主动增库存的阶段,受需求推动玻璃价格容易出现快速波动。但今年玻璃市场能否迎来旺季行情目前仍然是雾里看花。

  走访中期货日报记者发现,产业链各环节在本轮旺季来临之际均无明显的囤货意愿,尤其是下游贸易商及加工企业心态较为谨慎。市场信心能否重新建立主要取决于房地产建筑市场能否触底反弹。

  而对于生产厂家而言,其作为卖方相对更乐观,多数企业寄希望于在旺季加快去库存,减轻自身经营压力,为接下来的漫长淡季做准备。“尽管旺季厂商联合提价的意愿较强,但今年更多偏向逐步试探性提价。由于目前处于买方市场之中,能否成功提价更大程度上取决于需求。”一家玻璃生产企业负责人表示。

  从以往华南市场下半年的行业周期来看,华南地区气候比较温暖,8—12月乃至春节前一个月玻璃的市场需求都将保持强劲状态。

  “虽然当前的大环境不太好,但旺季毕竟是旺季,刚需仍有望集中释放。”陈林显得很有自信。

  目前华南地区已经停产和即将停产的平板生产线有8条之多,每天共减少5000吨的熔化量,占总产能的20%以上。市场人士普遍认为,随着华南地区消费旺季的来临,玻璃原片价格有望小幅回升,玻璃价值的合理回归只是时间问题。

  转型升级,玻璃产业链在路上

  对于当前的压力,华南玻璃市场的生产企业和贸易商有着切身的感受。市场竞争的加剧和产业整合的需求令玻璃产业链转型升级迫在眉睫。

  “玻璃行业有一个特点,在生产企业和加工企业之间有一个贸易商,很多加工企业的资金实力不济,贸易商就起到了一个融资的作用。”陈小飞介绍。从近几天的走访和调研中记者也发现了这个问题。加工企业为了能够拿到玻璃,同时缓解资金紧张的压力,只能从贸易商手中采购略有加价的玻璃,同时赢得了一定的延缓付款时间,而生产企业则和贸易商直接结算,及时补充现金流,贸易商就充当了中间的桥梁。

  “当前产业链多数处于微利或盈亏平衡状态,我们认为通过提高产业链的自销比例可以提升企业的经济效益。但就目前来看,如果提高自销比例,对于下游深加工企业来讲可能会因资金压力而经历一个较为痛苦的过程。”陈小飞说。

  值得一提的是,此次调研中,在贸易商的经营模式上关于提高自销比例多少已有了一些体现,贸易商囤货的情况日益减少。“目前公司的玻璃库存水平较低,主要应对市场零散户的采购需求,对于大客户需求一般采取厂家直接发货的方式,以降低自身物流及仓储等方面的成本,尽量减少中间环节。”叶斐彬如是说。

  生产企业方面,除了将经营从以前一律现款交易到目前部分接受承兑、给予一定账期的模式转变外,延伸产业链和借“一带一路”走出去也是其重要突破口。

  据了解,广东地区制造业发达,外贸企业聚集,对于玻璃深加工等产品品质要求较高。此外,随着居民生活水平的提升,中空LOW-E玻璃等高端建筑节能玻璃越来越普及,从而推动了玻璃产业结构的升级,南玻集团已从做建筑玻璃向微电子玻璃转型。

  “节能玻璃是化解产能过剩的一个重要手段。广东省也一直在贯彻,在广州市做试点。”陈林称,通过政府的示范,带动市场的应用,同时对深加工也是一个重大利好。“深加工发展起来,对我们来说是一张名片,在玻璃产能消化中扮演着重要的角色。”

  与此同时,目前,华南地区的大型玻璃企业开始放眼于国外市场。其中,旗滨玻璃要在马来西亚扩建两条生产线,信义玻璃也有在东南亚新建生产线的计划,以缓解在国内的压力。

   利用期货,还需注入更多动能

  作为有效的金融避险工具,玻璃期货成为玻璃企业转型升级的选择之一。不过,就华南玻璃市场而言,玻璃期货上市至今,该地区玻璃期现货市场的联动性不高,主要的几家厂库鲜有仓单出现。

  “在玻璃期货上市前期阶段,我们做了大量的准备工作,包括在仓单注册之前以及之后该怎么做,但只在2013年年初尝试做过两手仓单。”旗滨玻璃期货部负责人坦言。

  对于这个现象,中信期货研究员张骏认为,华南地区玻璃厂库参与期货的积极性相对欠缺,一方面是由企业对于价格走势的不同预期造成的,另一方面也受企业管理体制、资金面、经营风格等因素影响。总体而言,目前的这种状况并不利于玻璃期货的发展。在他看来,华南地区厂库参与期货的积极性有待提高。

  相较于厂库,华南地区产业链其他环节的企业则对玻璃期货抱着较积极的态度,尤其是深加工企业,对旗滨玻璃等厂库的玻璃认可度很高,愿意尝试交割业务。不过,在实际的操作过程中,下游市场参与交割的“门槛”较高,且由于交割仓库没有形成仓单,加工企业很难达成采购意向。

  调研中,华南地区的玻璃企业结合自己的需求提出通过增设交割仓库(厂库)等建议,便于仓单的形成,满足现货与期货结合的目标,从而活跃期货交易,激发广大投资者参与的积极性。

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