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惊呆!“疯子”黑田“无招胜有招”放任日元狂飙有隐情?

2016-04-28 18:09:52 富诺财经网
  FX168讯 在美联储、新西兰联储按兵不动之后,日本央行周四(4月28日)意外维持货币政策不变,着实令市场一万个没想到!在市场上一致预期进一步宽松之下,日本央行此举令市场大跌眼镜,引发金融市场剧烈波动:日元狂飙逾350点、日经指数闪崩1000点、道指期货瞬间下挫150点...作为日本央行的行长,黑田东彦明知道不加码宽松会造成股市大跌和日元升值,但是为何仍然做此选择?背后是否会有什么隐情呢?
日本央行放“大招”:日元狂飙、日股闪崩
尽管全球不利因素、强势日元和消费不振有可能打断脆弱的经济复苏,日本央行周四仍然按兵不动。货币政策委员会以8-1的投票结果通过维持基础货币目标不变;
此外,日本央行决定对金融机构存放在央行的部分超额准备金仍实施负0.1%的利率,这项决定则是以7-2获得通过。日本央行木内登英和佐藤健裕反对负利率决定。
日本央行并未推出大多数投行预计的扩大股票ETF购买计划。这一意外之举,可谓是直接释放了日元多头的做多热情。消息出炉之后,美元/日元断崖式下跌,日内最低触及107.93,单日跌幅超过3%。
(美元/日元4小时走势图 来源:FX168财经网)
日本股市则瞬间闪崩,跌幅近1000点
(图片来源:Zero Hedge)
据金融博客Zero Hedge撰文称,日本决议出炉之后,日本央行官网崩溃了,估计也被吓到...
(图片来源:Zero Hedge)
与此同时,全球市场,道指期货暴跌150点
(图片来源:Zero Hedge)
日本央行行长黑田东彦按兵不动后,随后在记者会上表示,必要时,日本央行会加码刺激措施。黑田东彦表示,他没有看到货币政策的极限;若有必要,可进一步调降负利率。
德国商业银行Antje Praefcke等分析师在之后的报告中称,日元大涨扇了日本央行“一个耳刮子”。市场正在惩罚该央行,因为它甚至不给出一丁点是否会进一步放松政策的暗示。
其还指出,日本央行维持政策不变,可能是想要观察一下1月份推出的负利率政策效果;目前的问题是,该央行还能容忍日元升值多久?
报告指出,推迟加码宽松政策令通胀目标“似乎变得可笑”;市场将继续向日本央行施加压力,逼迫其采取行动。
黑田令市场疯狂 放任日元狂飙又隐情?
黑田东彦明知道不加码宽松会造成股市大跌和日元升值,但是为何仍然做此选择?背后是否会有什么隐情呢?日本央行可能主要基于以下考量。
首先,在本次会议之前,受宽松预期推动,日本风险资产已经大幅上涨。因此,让市场获得惊喜的门槛已经比较高,黑田东彦可能不愿被市场绑架。
其次,汇丰银行(HSBC)指出,日本央行可能想要等等看安倍政府能否在财政政策上有所作为,再决定是否需要进一步宽松。3月底,安倍政府批准了创纪录的96.7万亿日元政府预算。况且,日本央行已经没有什么国债可买,可能暂时先观望一下。
Jefferies分析师指出:“等式的需求侧可能会通过‘补充预算’的形式再次被强调,这在九州地震之后变得更为迫切。这意味着日本当局将完全以来‘财政’和‘补充性’手段来恢复增长。具有讽刺意味的是,2%的通胀目标继续向后推移。”
第三可能是政治上的考量。日本将在5月份举办7国峰会,同时11月份美国将举行大选。日本央行可能不愿被媒体聚焦,被看成是汇率操纵者。
日元疯狂升值 干预门槛又呼之欲出?
由于日本央行按兵不动,日元持续狂飙。尽管可能会引来日本政府官员的口头干预,不过日元多头可能不会在意。那么问题来了,日元究竟会涨到什么位置,才会引来日本央行的干预呢?
三井住友信托银行(Chuo Mitsui Trust Holdings Inc)市场策略师Ayako Sera称,美元/日元若跌破100日元,料提升日本央行干预汇市的几率;鉴于日本和美国货币政策背道而驰,美元/日元跌破100日元的情况目前不太可能发生。
法国农业信贷银行(Crédit Agricole)首席日本经济学家Kazuhiko Ogata5月26-27日日本要举行G-7峰会,在此之前或之后日本央行不可能干预汇市;美元/日元如果跌破100日元,日元卖压可能到。
日内关注什么?
周四注定是全球金融市场不平静的一天,美联储、新西兰联储、日本央行利率决议,晚间还将公布美国第一季度GDP数据。
周四凌晨美联储声明表述较为中性,删除了“全球经济和金融状况的发展仍然带来风险”的措辞,同时指出美国经济喜忧参半,通胀仍低迷。
日本央行却意外宣布维持每年80万亿日元的速度扩大货币基础不变,并仍对金融机构存放在央行的部分超额准备金实施负0.1%的利率。
对美元多头而言,今天是痛苦的一天,因为就在美联储维持利率不变后不到24小时时间,日本央行行长黑田东彦与新西兰联储主席惠勒(Graeme Wheeler)双双粉碎了他们对加码刺激政策的期望。
市场之前曾预期美联储通过积极收紧政策、与其他主要央行将分道扬镳,后来随着这个预期减弱,美元指数今年已累计下挫5%。
美联储本周会议为6月份加息留下了后路,决策者强调全球金融市场好转,并对美国近期的经济疲弱轻描淡写。
苏格兰皇家银行(RBS)策略师Mansoor Mohi-uddin说,在昨天会议显示鸽派立场有所减弱后,倘若FOMC官员未来数周开始暗示6月加息,投资者将重新把目光放在美联储是外汇市场主要驱动因素上。
校对:mac
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